重訊搜尋：業外損失

等財報開牌才發現業外虧損已經慢了：處分有價證券的損失，可能早就出現在重大訊息公告（重訊）裡。這一頁示範用程式搜尋重訊，在財報公布前先找出可能有業外轉投資虧損的公司，適合想在財報季前先做功課、避開地雷股的人。

為什麼要搜尋重訊

台股 2022Q2 大跌，7-8 月會開始陸續發布 Q2 財報。有些喜歡操作短期投資的公司，若在 Q2 重訊公告處分損失，財報將會面臨業外轉投資虧損。另外，轉投資有價證券佔資產比例高的公司，也要注意金融評價損失的風險。

這一頁的案例寫在 2022 年 Q2 財報公布前，文中的「今年」「最近」「去年」都以當時為準。

FinLab 資料庫有重訊的歷史資料。官方的關鍵字查詢系統不好用，上市櫃被分開，還是自己用程式搜尋比較快。

搜尋邏輯

用 pandas 的 str.contains 做模糊比對，找出同時符合以下條件的重訊：

• 日期：date 晚於 2022-04。
• 標題：同時包含「處分」和「有價證券」。
• 內容：包含「處分損失」。

完整程式碼

from finlab import data

info = data.get('important_info_announcement')
report = info[
    (info['date'] > '2022-04')
    & (info['title'].str.contains('處分'))
    & (info['title'].str.contains('有價證券'))
    & (info['info'].str.contains('處分損失'))
]

執行後輸入 report，就能看到符合條件的重訊。

案例：1268 漢來美食

搜尋結果發現 1268 漢來美食的問題比其他家大條：

公告本公司一年內累積處分同一有價證券達實收資本額20%
1.證券名稱:
2603長榮海運股份有限公司
2.交易日期:111/6/29~111/7/1
3.交易數量、每單位價格及交易總金額:
1,000,000股；新台幣85.3元~95元；新台幣92,814,600元
4.處分利益（或損失）（取得有價證券者不適用）:
處分損失新台幣34,601,955元
迄目前為止，依「公開發行公司取得或處分資產處理準則」第三條所列之有價證券投
資（含本次交易）占公司最近期財務報表中總資產及歸屬於母公司業主之權益之比例
暨最近期財務報表中營運資金數額:
占總資產比例：16.19%(含其他有價證券投資)
占股東權益比例：37.09%(含其他有價證券投資)
營運資金：770,504千元

看起來是餐飲業不景氣，想靠轉投資當水手搏一把：111/6/27~111/6/29 先公告大買長榮，結果短短幾天就停損出場，損失了 3400 萬。用資股數 4272.37 萬股來算，影響 EPS 約 -0.8，本業已經夠慘了，現在又多一筆業外虧損。

這則重訊的重點在於有價證券投資佔股東權益太高了，這次操作長榮就達實收資本額 20%，風險很大。查一下它的轉投資明細，上市櫃的還有中鋼、廣達、環球晶圓……最近都跌到爆炸，持有成本有興趣的人可以去查，之後有沒有處分損失？就算不賣，Q2 資產負債表下「透過損益按公允價值衡量之金融資產」這項欄位的數字也準備難看了。

除了 1268 漢來美食，最近也有一些公司停損台積電。

案例：2704 國賓

順道查一下今年還有哪些公司常做台股有價證券的操作。除了 2323 中環投顧（光碟本業不太行，一天到晚發股票交易重訊），2704 國賓也發佈多次，和 1268 漢來美食一樣都是觀光業，是不是又一顆雷？一查之下，發現是賣掉持股不少的中信金、實現獲利，把資金轉到台積電上，目前成為 574T 大學長……短線也賠超過 20%。

1.證券名稱:
台積電 普通股
2.交易日期:111/3/10~111/4/8
3.交易數量、每單位價格及交易總金額:
交易數量(股):540,000、每單位價格(元):574.72、交易總金額(元):310,346,683

這些本業數據偏弱、喜歡在轉投資琢磨的公司，在 Q2 財報容易吃到苦頭，最好先避開雷包。有些營收數字看起來還好，但業外投資炸彈一爆就把本業獲利吃光。

做成事件型策略

台股市場有時沒效率。這類處分公告若是中小型冷門股所發，投資人常在當下無感，財報發佈後才後知後覺，沒仔細發現先前的重訊早就開牌。像是去年 6523 的達爾膚，2020 年底就重訊公告處分中國子公司股權的獲利，可以有時間在公告財報前佈局，之後財報和股利開牌，狂飆一波。

這可不可以設計成事件型策略的 SOP 呢？有興趣的人可以參考一下。

怎麼調整

• 日期 info['date'] > '2022-04'：改成你想查的起始日期。
• 標題關鍵字 info['title'].str.contains(...)：換成其他關鍵字，就能查別種重訊；多個 & 表示同時符合。
• 內容關鍵字 info['info'].str.contains('處分損失')：比對公告內文。查處分獲利時，可以換成對應的字詞。

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