乖離率與 ROE 濾網

純動能策略容易追到題材飆股。這個策略在價格動能之外加上 ROE 濾網，只保留獲利為正的公司，確保價格動能背後有實際獲利支撐，適合想做動能、又想避開純題材股的人。

策略邏輯

• 60 日動能：計算收盤價相對於 60 日前的漲幅，選出漲幅前 30 大的股票。
• ROE 濾網：只保留 ROE（股東權益報酬率）大於 0 的股票，排除虧損公司。
• 換股：每月一次。

完整程式碼

from finlab import data
from finlab.backtest import sim

# 下載 ROE 跟收盤價
roe = data.get("fundamental_features:ROE稅後")
close = data.get("price:收盤價")
position = (close / close.shift(60)).is_largest(30) & (roe > 0)

# 回測，每月（M）調整一次
report = sim(position, resample="M", upload=False)
report.display()

下面是同一組條件跑出來的回測報告，可以直接在上面操作：

怎麼調整

• 回看天數 close / close.shift(60)：60 個交易日的價格比例（即 60 日的 1 + 報酬率），約等同一季的動能區間。這個長度捕捉中期趨勢，避免太短期的雜訊與超短期動能常見的反轉效應，也避免太長期的均值回歸。
• 持股檔數 is_largest(30)：選出 60 日漲幅最大的 30 檔，集中佈局在強勢股上，偏向動能因子。
• 獲利門檻 roe > 0：基本面獲利濾網。排除虧損公司可避開純粹題材炒作或殼股，把動能集中在有獲利支撐的股票。fundamental_features:ROE稅後 是台股財報資料中預先計算好的稅後 ROE 指標。
• 換股頻率 resample='M'：每月換股與台股月營收公布節奏吻合，也能控制交易成本；部位有時間發酵，並在新的財報資料進入後重新篩選組合。

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