過濾全額交割股

全額交割股是因財務狀況異常、被交易所列為變更交易方式的股票，買進時必須預繳全額款項，通常有較高的財務風險。這一頁在營收動能策略上加入成交量與全額交割股過濾，避免買進流動性不足或有財務問題的股票，適合想讓選股避開這類地雷的人。

策略邏輯

• 營收創兩年新高：近三個月累積營收創兩年新高，代表營收正處於強勁的突破動能。
• 流動性：10 日均量大於 300 張，排除流動性過小的冷門股。
• 排除全額交割股：FinLab 的 etl:full_cash_delivery_stock_filter 資料表每日 08:15 更新全額交割股清單。買進訊號隔日若為全額交割股，則不交易。
• 選股：符合條件的股票中，取營收年增率最高的前 10 檔。
• 換股：用 reindex 搭配 index_str_to_date()，把月頻營收訊號對齊到日頻價格資料，每月換股。
• 風控：個股停損 30%，單檔部位上限 10%。

完整程式碼

from finlab import data
from finlab.backtest import sim
import pandas as pd

rev = data.get("monthly_revenue:當月營收")
rev_rf = data.get("monthly_revenue:去年同月增減(%)")
vol = data.get("price:成交股數") / 1000

rev_recent_3 = rev.rolling(3).sum()
vol_avg = vol.average(10)
cond1 = rev_recent_3 == rev_recent_3.rolling(24, min_periods=12).max()

# 成交量條件，排除流動性過小
cond2 = vol_avg > 300

# 過濾全額交割股
full_cash_delivery_stock_filter = data.get("etl:full_cash_delivery_stock_filter")

cond_all = cond1 & cond2 & full_cash_delivery_stock_filter
result = rev_rf * cond_all
position = (
    result[result > 0]
    .is_largest(10)
    .reindex(rev.index_str_to_date().index, method="ffill")
)
report = sim(position=position, stop_loss=0.3, position_limit=0.1, upload=False)
report.display()

report.display() 會畫出完整的回測報告。full_cash_delivery_stock_filter 是布林值 DataFrame，直接用 & 和其他條件運算就能過濾。

怎麼調整

• 累積月數 rev.rolling(3).sum()：近三個月累積營收，平滑單月波動，反映短期營收趨勢。
• 新高的範圍 rev_recent_3.rolling(24, min_periods=12).max()：以 24 個月為窗口取累積營收的最大值，判斷當期是否突破兩年新高。
• 成交量門檻 vol_avg > 300：10 日日均量需大於 300 張（30 萬股），剔除流動性過低、買賣容易卡住的冷門股。
• 持股檔數 is_largest(10)：取營收年增率最高的前 10 檔。
• 停損與單檔上限 stop_loss=0.3、position_limit=0.1：30% 停損給予較大的波動容忍度，10% 單檔上限分散風險，平衡中小型股的高波動。

什麼行情有效

這是典型的台股基本面動能策略：用近期營收創高挑出本業正在加速的公司，再用成交量與全額交割股過濾排除最可能踩雷的名單。預期在營收成長擴散的多頭階段能取得明顯超額報酬。每月再平衡可以快速納入新發布的月營收資料，也能及時剔除被新列入全額交割的股票。

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