市場寬度事件研究
當台股強勢股擴散、漲停家數、新低退潮同時跨入三年極端門檻時，加權報酬指數接下來會怎麼走？本研究以 2010 年以來日資料量化「寬度 × 事件」訊號，給出未來 5/20/60 個交易日的事件研究超額報酬與勝率。
結論先看 · 強勢股寬度衝 P90 後，未來 40/60 日仍偏多
相關研究 · 與本指標互補的事件視角
本研究聚焦市場寬度的強勢股擴散與新低退潮觸發事件。下列研究從不同維度切入台股，常與本指標互相驗證。
本研究用事件研究法量化寬度觸發後的超額報酬，而飆股寬度頁聚焦時間序列與十分位反轉案例；兩者結合可同時看到訊號分布與後續報酬。
本研究衡量全市場寬度擴散，而類股輪動頁拆解到產業內部擴散；兩者結合可判斷強勢是廣度延伸或單一族群帶動。
本研究觀察個股寬度的極端狀態，而 Regime 頁定義大盤本身的動能環境；兩者結合可判斷寬度訊號是否與趨勢同向，避免逆風進場。
本研究看「多少股一起動」，而波動分散頁看「股價動的離散程度」；寬度擴散搭配低相關性通常代表健康行情，反之則需警戒。
常見問題
市場寬度是什麼？為什麼對台股大盤有預測力？ +
市場寬度衡量同時上漲、創新高或站上均線的個股比例，反映多數個股是否與大盤同步。當強勢股擴散到極端高、或新低家數退潮到極低，代表行情參與度發生結構性變化，台股加權報酬指數未來 5 至 60 日的報酬分布會明顯偏離常態。
這份研究的訊號如何計算？是用什麼資料？ +
我們以台股全市場日線計算 20 日漲幅 >20%/30%、漲停代理、60 日新高/新低、站上 60MA 等寬度比例，與滾動三年 P90/P10 門檻比較。觸發後紀錄未來 5/20/60 個交易日的加權報酬指數報酬，並以事件研究法計算超額報酬、t 值與 FDR 校正後的 p 值。
多久更新一次？最新訊號代表什麼？ +
資料每交易日收盤後更新，頁面頂端會顯示 as-of 日期。若強勢股寬度進入三年 P90，代表台股強勢股擴散偏熱，歷史上未來 20 至 60 日仍偏多；若 60 日新低比例落入三年 P10，代表弱勢股退潮，後續同樣偏向修復而非反轉。
這個訊號跟「市場寬度：飆股寬度與大盤反轉訊號」有什麼不同？ +
本研究著重在以事件研究框架量化強勢股擴散與新低退潮觸發後的台股加權報酬指數超額報酬分佈；姊妹頁「市場寬度：飆股寬度與大盤反轉訊號」則聚焦於飆股寬度本身的時間序列、十分位曲線與反轉案例，可作為訊號背後分布形狀的補充。
散戶可以怎麼使用這份研究？ +
建議將市場寬度視為加權報酬指數的中期環境指標：強勢股寬度進入 P90 時不要急著作空，順勢延伸通常持續 20 至 60 日；新低退潮確認後可以視為風險偏好回升訊號，搭配個股動能或籌碼面策略一起進場，並用十分位曲線與勝率資訊評估部位大小。