券商分點主力集中事件研究
當台股 top-15 券商分點同時拉高跨個股的買超廣度與成交金額深度，接下來大盤會怎麼走？本研究以 2010 年以來的分點資料量化「廣度 × 深度」訊號，並回測未來 5/20/60 個交易日加權報酬指數的勝率與超額報酬。
結論先看 · 廣度 P90 × 深度 P75 觸發 → 未來 20 日報酬顯著高於均值
相關研究 · 與本指標互補的事件視角
本研究聚焦 top-15 券商分點的買超廣度 × 深度。下列研究從不同維度切入台股籌碼與情緒，常與本指標互相驗證。
本研究看分點主力的廣度與深度，而外資持股研究是看外資身份別的擁擠程度；兩者結合可同時辨識本土主力與外資的進出共振。
本研究量化分點主力的擴散度，而三大法人研究是看身份別的單日資金流；兩者結合可確認「誰在買」與「主力是否擴散」是否一致。
本研究看法人/主力分點的進場，而融資融券研究是看散戶槓桿的擴張；兩者結合可辨識「主力進、散戶追」是否同向，量化頂部風險。
本研究衡量主力資金的廣度與深度，而當沖熱度研究衡量散戶的短線投機度；兩者結合可看出主力與散戶在訊號觸發時是同向還是背離。
常見問題
券商分點主力集中是什麼？為什麼對台股大盤有預測力？ +
券商分點主力集中指 top-15 券商分點同時出現「跨多檔個股的買超廣度」與「成交金額層級的深度」。在台股，這代表大型資金正在用實質金額同步進場，而不是零星拉抬。歷史回測顯示，廣度 × 深度同步走高時，未來 5–20 日加權報酬指數的平均報酬顯著高於無條件平均，因此可作為大盤短中期方向的籌碼面領先訊號。
這份研究的訊號如何計算？是用什麼資料？ +
資料來自 FinLab 的 broker_transactions（top15_buy / top15_sell / buy_sell_ratio / balance_index）以及成交金額、成交股數、收盤價與加權報酬指數。每天先計算各檔的 BSR 與主力買超金額，再以橫截面中位數與占比形成廣度與深度兩條序列；事件觸發採用 t-1 以前三年滾動分位，當廣度跨入 P90 且深度跨入 P75 即觸發核心事件。
研究多久更新一次？最新訊號代表什麼？ +
頁面上方的指標卡與圖表會隨 FinLab 每日券商分點資料更新，asof 日期即為最近一個交易日。當主力集中分數位於 P90 以上、且核心事件「廣度 P90 × 深度 P75」最近 N 日內觸發，代表台股大盤的買盤同時具備廣度與深度；位於 P10 以下則屬於資金真空，需搭配其他面向確認方向。
這個訊號跟三大法人現貨資金流有什麼不同？ +
三大法人現貨資金流著重「外資、投信、自營商」三類身份別的單日買賣超總量，是身份別的資金流向；本研究則是從 top-15 券商分點切入，量化「主力的買盤在多少股票上同時出現」以及「占成交金額的多深」。兩者結合可以同時看到「誰在買」與「主力是否擴散」，避免單看法人總額而忽略集中度變化。
散戶可以怎麼使用這份研究？ +
散戶可以把「廣度 P90 × 深度 P75」當作台股大盤的擇時濾網：當訊號觸發時，未來 5/20/60 日加權報酬的平均與勝率較高，適合維持較高的持股水位或加碼指數型 ETF；當分數長期落在 P10 以下，代表主力資金退出，宜降低槓桿並回到防禦部位，而非以個別產業或新聞做依據。